💦 NUEVA EDICIÓN CHAPUZÓN💦

¿Alguien te reenvió este correo? Únete a nuestros 15,000+ lectores aquí:

¡Feliz domingo, mi gente querida!

Hoy les traemos una edición distinta a la clásica que enviamos todos los lunes y jueves. Con mucha emoción, les compartimos un nuevo formato dominguero que vamos a llamar:

¿Por qué Chapuzón? Como seguramente se han dado cuenta, aquí en La Chispa hablamos medio Espanglish, y siempre conceptualizamos esta edición como un Deep Dive. La traducción directa es (majomenos) bucear profundo, pero en Gringolandia se utiliza como frase para Análisis profundos.

Y eso es exactamente lo que es La Edición Chapuzón. Un análisis profundo sobre una amplia variedad de temas. Es básicamente una Chispa Principal, pero con un nivel de profundidad que los dejará locos

¿La mejor parte? Ustedes tienen el control de cuál será el próximo tema.

Suficiente habladera, vamos con el Chapuzón de hoy

Esta edición es un poquito larga, en alrededor de 15 Minutos de lectura. Así que agarren sus cafecitos, pónganse cómodos y:

¡Suéltale!

“La Empresa más importante del Planeta Tierra”:

Silicon Valley cambió al mundo como lo conocíamos. Esta transformación fue impulsada por un grupo de compañías excelentes (con el más enfático uso de la palabra) que crearon en lo que hoy en día pensamos cuando hablamos de ‘tecnología’. 

HP, Intel, Apple, Google, etc. Todas estas empresas, y las que vinieron después, se hicieron públicas y son hoy en día valoradas en los trillones de dólares.

Estas empresas ahora se sientan en la cima del mercado financiero como los dioses griegos en el Monte Olimpo, y casi hasta igual de poderosos

Sin embargo, desde la llegada de Meta (antes Facebook) a la cima, había una sequía de compañías de Silicon Valley en las grandes ligas, o el top 10 de las empresas más valoradas del mundo.

Hasta este año.

Una empresa fundada en un Denny’s en Silicon Valley, California, es ahora la 3.ª empresa más grande del mundo, valorada en $2.3 Trillones de dólares. Lo más impresionante, es que mientras la empresa arrancó hace 30 años, casi todo su crecimiento vino en el 2023, con la acción creciendo un 293% en el año. 

Que una empresa que ya valía cientos de miles de millones creciera así en 1 año es una locura. Para que tengan una idea de lo monumental que es esto, la empresa representó el 34% del valor agregado del S&P 500, el índice utilizado para el mercado de EEUU, en el 2023. Más de un tercio del mercado americano impulsado por una sola acción 🤯

Analistas de Goldman Sachs, adecuadamente, llamaron la acción la “más importante del planeta Tierra hoy día”

Esta empresa es NVIDIA, creadora de chips semiconductores utilizados en computadoras, videojuegos, AI, y el tema del Chapuzón de hoy.

Hoy nos vamos a enfocar en:

• ¿Cómo NVIDIA llegó a agregar $2 trillones de dólares en valor en solo 1 año?

• ¿Cúal fue su estrategia y por qué no tienen competencia seria?

• Su foso competitivo y riesgos a futuro

• Lecciones que podemos aprender de esta historia

¿’Tan listos? ¡Ponganse sus flotis y vamos a echarnos un CHAPUZÓN!

Cómo arranca NVIDIA:

NVIDIA fue fundada en 1993 por Jensen Huang (su CEO actual), Chris Malachowsky, y Curtis Priem, con una visión clara: revolucionar el mundo de la computación gráfica.

Computación gráfica se refiere a la habilidad de la computadora de generar imágenes. Suena bastante simple hoy en día (casi todo lo que vemos online tiene imágenes, videos, y gráficos), pero en el ‘93 la cosa no era tan obvia. Para la juventud (divino tesoro) que nos lee, así se veían las páginas web en 1993:

No solo pensaban en computadoras, sino también apuntaron al mundo de los videojuegos. En ese momento en un ‘boom’ de popularidad, reconocieron que había una oportunidad enorme en gaming, ya que en comparación a páginas web donde la gente solo esperaba texto y de repente una imagen o icono pequeño, los gamers querían imágenes, videos, y juegos interactivos.

Con esta misión y dos mercados en mente, Huang y equipo se arremangaron y empezaron a trabajar. Al poco tiempo, sacaron su primer producto, un chip de gráficos llamado NV1.

NVIDIA quizó diferenciarse de la competencia utilizando polígonos cuadráticos en vez de triangulares con NV1, una decisión que casi hunde la compañía:

A las semanas de haber salido el NV1, Bill Puertas y su equipo en Microsoft anunciaron que Microsoft solo apoyaba gráficos triangulares, y con Microsoft Windows siendo el sistema operativo del ~75% de las computadoras del mundo, esto dejó a NVIDIA con un chip que no servía para nada:

Esto puso a NVIDIA a nada de morir.

Despidieron al 50% de la empresa, y dedicaron el poco dinero y gente que les quedaba en desarrollar un nuevo chip, el Riva 128. Cuando logran sacar Riva al mercado, a NVIDIA le quedaba 1 mes de cash flow. Sus esfuerzos no fueron en vano, ya que el Riva 128 logró vender 1 millón de unidades en 4 meses. We’re back in business.

Pasan los años y NVIDIA sigue innovando hasta 1999, cuando sacan el GeForce 256, la primera Unidad Procesadora de Gráficos (GPU por sus siglas en inglés) en el mundo. El GeForce 256 fue tan exitoso, que Microsoft (que unos años atrás casi los borra del mapa) le dio a NVIDIA el contrato de crear las gráficas para el primer Xbox Original. Ah, y casi se nos olvida, unos $200 millones de dólares. Ese mismo año, NVIDIA se vuelve una compañía pública, y pasa los próximos 10 años siendo el líder en gráficas para videojuegos.

Los 2010 y Momento ‘Gamechanger’:

Pasamos a la década del 2010, y NVIDIA sigue siendo conocida principalmente como una empresa para gamers. Sus GPUs siguen siendo lo mejor que hay en el mercado, haciendo que tus juegos se vean bellos.

Sin embargo, Jensen Huang venía maquinando una visión por más de una década de algo distinto. Alrededor del 2006, Huang se dio cuenta de que la supercomputación, y luego AI, venían en los próximos 10-15 años.

Era el 2006, y Huang visualizó lo que muchos ni imaginabamos hasta hace poco. Podemos entender la locura de esta percepción volviendo al pasado, y viendo que estaba sucediendo ese año. En el 2006:

• Habían recién salido los discos Blu-Ray

• Sale el Nintendo Wii

• El iPod dominaba la música

• Windows XP era el sistema operativo más avanzado

• Wifi estaba empezando a ser utilizado en público

Con esta visión en mente, Huang direcciona a NVIDIA a invertir fuertemente en 2 inciativas:

• Lograr que sus tarjetas de gráficos pudieran “acelerar” no solo gráficos e imágenes sino otras partes de la computadora

• Crear un lenguaje de programación que deje a programadores instruir al GPU en que se debería enfocar a “acelerar”

Después de años y millones gastados en R&D, NVIDIA anuncia CUDA, un lenguaje de programación específicamente para tarjetas gráficas.

Al principio, CUDA no tiene mucho mercado. Pero años más tarde, cuando viene el auge de ‘la nube' o almacenamiento de data online, Google, Amazon, y demás se encontraron con la necesidad de servidores enormes con poder computacional acelerado. CUDA finalmente da frutos, y NVIDIA empieza a facturar en esta nueva vertical.

Para este momento, los Gamers siguen siendo el pan con mantequilla de NVIDIA. Pero en el 2020, la visión de Huang se volvió realidad. Google, Microsoft, y OpenAI, empiezan a necesitar GPUs que se puedan programar para entrenar modelos de AI. No solo es que necesitan GPUs, sino que necesitan millones

De la noche a la mañana (A ojos del público, no de Huang) NVIDIA es la compañía #1 para cualquiera que quiera crear modelos de AI, la nueva industria más competitiva del mundo

Gamechanger

El Foso competitivo de NVIDIA, y sus Riesgos a futuro:

Ahora que vimos la historia de NVIDIA y su momento Gamechanger que catapultó a la empresa trillones de dólares en el mercado en menos de 1 año, nos tenemos que preguntar: ¿Donde está la competencia vale? ¿Por qué Meta, OpenAI, Microsoft, Google, y demás, le compran casi exclusivamente a NVIDIA?

Aquí es donde pueden sacar sus cuadernos y tomar nota de lo que es un masterclass en crear tu foso competitivo:

La primera ventaja competitiva de NVIDIA es la visión que tienen. El hecho de haber pensado en AI en el 2006 les dio un adelanto de literalmente 10 años vs. su competencia. Esto los ha llevado ser la única opción seria si quieres avanzar en el mundo de AI con respecto a tu competencia. Vamos a ilustrarlo con un ejemplo:

Anthropic AI son un startup muy parecido a OpenAI. Acaban de sacar al público la última versión de su modelo, Claude 3. Tanto ChatGPT como Claude 3 fueron entrenados con millones de GPUs de NVIDIA. Si Anthropic quiere alcanzar a ChatGPT (y ChatGPT quiere mantener la ventaja) tienen que usar GPUs de NVIDIA, y punto.

Si se ponen a inventar y utilizar a la competencia (que está años atrás), se quedarían ellos atrás, algo inaceptable en la fiebre de oro que es AI.

La segunda parte clave de su foso es el software. NVIDIA no solo tiene los mejores chips (GPUs) en la industria, sino tiene por rato largo el mejor software. Lo que empezó con CUDA, ahora es una suite entera de software con todo lo que necesitas para todo los casos de uso imaginables. El software de NVIDIA trae La Combi Completa:

Tener los mejores chips, con años de ventaja sobre la competencia, y con el mejor software integrado, los hizo decir “Ahora Soy Yo“. NVIDIA cobra alrededor de $200,000 verdes por un set de 8 de sus GPUs, aproximadamente 40 veces más caro que un servidor estandard (Peter Thiel llora de alegría en pensar en este monopolio). Ah, y por cierto, a NVIDIA nada más le cuesta como $40k ese mismo set, un margen de ~76%. 💸💸💸

Pero como dice nuestro calvo favorito Jeff Bezos, “Tu margen es mi oportunidad”. Este “sobreprecio” de NVIDIA ha movilizado a la competencia, y a las empresas a las que ellos mismos le venden. 

Intel y AMD, dos empresas de chips, han empezado a integrar su propia tecnología de software para GPUs. Amazon, Microsoft, y Google están invirtiendo billones ‘in-house’ para crear sus propios chips, y Sam Altman quiere movilizar $7 Trillones para revolucionar la industria.

NVIDIA tendrá que cuidarse de:

• Demanda de AI Post-Boom: Hoy hay billete parejo para cualquiera que diga que trabaja con AI, pero como en el 2000 con startups de internet, va a quedar mucho muerto cuando se calme la bonanza de inversión. Esto hará que baje la demanda para chips.

• Intel, AMD y los demás: La competencia nunca descansa, y tarde o temprano, sus GPUs estarán cerca o a la par de los de NVIDIA

• Los Tacaños de Google, Meta, Amazon, y Apple: Que tus clientes más grandes quieran crear tu producto internamente es preocupante. Tantos ingresos que tienen y quieren hacer aún más márgen con sus propios chips. ¡Avaros!

y por último:

• La E(NVIDIA): El mal de ojo y el poder de los haters no se puede subestimar 😉

Lecciones, o cómo crecer a tu empresa a $2.2 Trillones de dólares:

Para terminar, vamos a ir recogiendo y finalizar haciendo énfasis en las lecciones que nos deja toda esta saga, el provecho que le podemos sacar (como gente movida que somos) a la historia del ascenso y nuevo reinado de NVIDIA.

Para La Chispa 💥, esta son las claves del éxito de esta empresa tan increíble:

• Huang y su liderazgo: Jensen Huang, fundador y CEO, es una de esas figuras magnánimas de Silicon Valley. Ha aguantado y llevado a NVIDIA a niveles nunca imaginados por nadie. Esta Sazón no estamos seguros si se pude enseñar. Si no tienes este sentido de perseverancia ahorita, puedes escuchar podcasts y entrevistas de Huang para que entiendas el ‘mindset’ necesario (tenemos un pedacito al final)

• “No busques oro, vende picos y palas”:  Este antiguo dicho ha sido el Padre Nuestro de NVIDIA. ¿Porque ir a la guerra con los Dioses de Olimpo Silicon Valley si les pueder vender las armas a todos?

• Crea el mejor foso competitivo: NVIDIA creó una barrera a su competencia enorme, obligando a cualquiera que quiera entrar al Coliseo de AI, a pasar primero por la tiendita de NVIDIA

• Visión, Visión, Visión: 1993, 2006, 2023. Tres décadas distintas, tres visiones tan acertadas que llevaron a la empresa a crecer por 2 trillones de dólares. La lección aquí es en no pensar en el primer efecto, sino efectos de 4to, 5to, 6to (infinito) orden. Visión a ultra largo plazo y la convicción de seguirla te lleva bien lejos

Por último, los dejamos con un video de Jensen Huang hablando de que lo llevo a donde esta hoy en día. Nos parece un punto y final increíble a este Chapuzón, y que demuestra esa Sazón que mencionamos arriba, la esencia vital de cualquier éxito en cualquier área a la que se dediquen:

FIUUUU. Respiren mi gente, ya nos bajamos de la montaña rusa que fue este CHAPUZÓN. Esperamos mucho que les haya gustado, déjennos saber todo lo que puedan para poder seguir mejorando y avanzando, se les quiere.

Como prometido, ¡Hora de Votar! 🗳️ ¿De qué quieren que sea el próximo Chapuzón?

Fuentes: App Economy Insights, WSJ, Digital Trends, Van Eck, Yahoo! Finance, Motley Fool, VentureBeat

Listo ya, mucho texto, ¡Nos vemos mañana!